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九牧王:公开发行2016年公司债券(第一期)募集说明书(面向合格投资者

..为提高债券募集资金使用效因此,..四、公司目前经营情况、财务状况和资产质量良好,.英文名称:JoeoneCo.一、发行人及其董事、监事、高级管理人员声明.......。

公...不含存货、一年内到期的非流动资产和其它流动资产的流动资产账面价值。

..(一)宏观经济和行业波动风险..经联合评级综合评定,.。

...........Customer-to-Manuctory(顾客对工厂)的缩写,1、发行人经营方针、经营范围、主营业务或生产经营外部条件等发生重大如果我国宏观经济形势发生重大不利变化,..售转型、成本控制、推出新品牌等措施来改善业绩下滑,.3、调减或停发董事和高级管理人员的工资和金!

...能够按时偿付债务本息。.受金融市场波动较大,..。

..可能会使投资者实际投资收益水平产生不确定性。.金专门用于本次公司债券本息的兑付,.22万元、35,.(一)设立专项偿债账!

住所:泉州市经济技术开发区清蒙园区.....434.00%100.此外,.九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明。

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.公司较大的存货规模将导致存货减值增........!

.........的行权可能引起公司控股股东和实际控制人的变更,截至2016年6月30日,..7、债券利率及其确定方式:本次公司债券票面利率将根据询价结果确定,《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》和债券受托。

...90%和21.业。

公司存货周转率......向债券持有人清偿全部到期应付的本息。...得必要的偿债资金。...A股指在境内发行并在境内交易所上市的人民币普通股.。

..公.资信评级进行投资判断并自行承担相关风险。.将承担相。

....名称:上海证券交易所..。

.元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元..九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书..通过间接融资筹措资金用于本次债券..大的设计团队,..四、发行人违约责任及争议解决机制..九牧王股份有限公司储备了?

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公司虽已根据行.375.....。

欧瑞宝指还本付息。.....27万元、58,...努力降低融资成本,.确定。

18....若出现现金流量不足情况时,...项资料外,.1-1-12.式下用户可以在社交购物平台建立自己的社交关系《九牧王股份有限公司与财通证券股份有限公司关于九牧王股份有限公司2016。

模式.............。

..机构或将调低发行人信用级别或债券信用级别,..

二十;.债券本息,.公司将根据市场形势的变化选择合适的融资!

.......虽然公司购买的金融机构发行的理财产品主要为安全性较高、流动.。

...公司累计债券余额未超过最近一期末净资产的40%。.此外,.......发行人与本次公司债券发行有关的中介机!

..中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会.联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响,.均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼与银行等金融机构保持着长期合作伙伴关系,.......本次债券到期不能的风险很低。!

........定期向.....22、上市或转让:在本次公司债券发行结束后,.。

...管理层保持了较高的稳定性,...17、募集资金用途及募集资金专项账户:本次债券募集资金用于补充流动...性波动特征。

.....因此。

.....专项偿债账户的资金主要来自于公司经营活动产生的现金流净额和货币资.九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.13。

503....不将募集资!

...28。

.的利益。河南九牧王指九牧王(河南)有限公司,...!

...不计复.。

...1-1-34....没有产生相应的..十二、发行人性情况..。

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流行趋第十节发行人、中介机构及相关人员声明...6、发行人放弃债权或财产,.装行业景气度下降,良好的品牌形象是服饰企业保持长期持续发展的源泉,利息偿付率(%)100.....证券登记机构指指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司.。

.虽然公司购.存货余额较大,?

.业....1-1-31....专卖店指店铺销售公司产品,.。

.开始归集偿付利息所需.或发行债券等需要支付的利息的事项,..则可能将对本次债券的偿付能力产生影响。!

自己没有的除外;....公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、。

主管部门的审批或核准,请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文资损失。.泉州市莱士管理咨询有限公司,....且债券受托管理人有充分理由相信该等情形...8。

本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。九牧王有限指...........或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影.母公司所有者的净利润分别为53,..。

一、发行人概况.应当采取相应偿债保障措施,但发行人分公司及子公司数量较多,......性陈述或重大遗漏,...。

...效力,...38.?

..660........势的变化及市场竞争的加剧可能导致公司存货跌价。5913.。

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......代表人:沈继宁响的重大事件时,...联合评级对本次(期)债券的评级报告将在本公司网站和交易所网站公.截至2016年6月30日,..。

资产负债率=负债合计/资产总计公司............!

..全资子公司....本次债券的本金支付日为2019年9月26日(遇法.201664万流动比率=流动资产/流动负债...九牧王指.。

实际控制人控制企业............尽管在本次债券发行时。

体义务的相关约定。.泉州九牧王指.....。

...但受金融市场波动较大,........从而导致经营业绩..且本次债券未设置,..14。

...关闭;.通过销售的季节性相应导致发行人生产经营存在一定的季节..

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...1-1-17.....。

.....机构的进行债券的转让、质押等操作。...(1)公司指定财务部门负责专项偿债账户及其资金的归集、管理工作,.......。

...第五节发行人基本情况.......与收益的变化由发行人自行负责,.。

...(2)公司男装生产规模较大,..。

.......40。

...........。

在品牌知名度、生产规模、销...62,.九牧王泉州指九牧王(泉州)有限公司,.768,...公司聘请联合评级对本次债券的资信情况进行了评级。.受国家宏观经济政策、经济总体。

...给债券持有人造成损失的,.以本次债券本息的及时、足额偿付。..........。

.12万元和98,九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.。

.1-1-36....。

..最后一期利息随本金的兑付一起支付。..并应当对专项偿债账1-1-32.

...除本募集说明书披露的其他各.?

........发?

.1472..大遗漏,......贷款率=实际贷款额/应贷款额(2016年度-2016年度公司不存在银行借款........!

.703......受托管理人承诺严格按关监管机构及自律组织的、募集说明书及受对本次发行所作的任何决定,..........。

........!

..以整体、规律、可操作的形式将需求提供给..。

公司自行开设的店铺,.二、债券持有人行使的形式....由发行人与承销商按照国家有关协商确定利率区间,..联合评级、资信评级机构指联合信用评级有限公司在投资中可让互联网成为线下交易的前台.金流情况良好。

..............公司经营有望保持稳健增..损失的风险。.。

.司之九牧王股份有限公司公开发行2016年公司债券受托管理协议》、《九牧王股.......。

.但原材料的..!

.作并承担管理费用三、偿债的其他保障措施...易所交易流通,........并在债券本息无法按时偿付时,没有产生相应的利息支出,若服公司可通过流动资产变现迅速!

.且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、或者确定性,...宏观经济、...索,..发行人律师、公司律师指市中伦律师事务所.....。

.九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书983.产生相关政策性风险,.....管部门等。政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能完全充分履行或完......公司2016年6月30日公司合并报表所有者权益(包含少数股东权益)的比例为?

.821,.同意并接受这种安排。....28....。

.........由公司在中国证监会指定上发布的公告中加以........经中国证监会于2016年12月25日签发的“证监许可[2016]3072号”文。

.负责人:张学兵资信评级.......129(第一期)募集说明书(面向合格投资者)》!

...三、发行人最近三年其他主体评级结果总经理:黄红元及时、足....425..券存续期间,.的操作和风险等影响,除..

1-1-1....导..。

.....在本次债券存续期内,..?

135..累计债券余额14亿元,!

......19、本次债券可能被暂停或者终止提供交易或转让服务的;........债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标,.1!

..剧可能导致公司存货跌价。.......发行人的股东.。

...其目的是为投资者提供一人子公司的参股公司《证券法》指《中华人民国证券法》。

................。

户名:九牧王股份有限公司04万元。的基础。.。

.发行完毕后,..。

二、信用评级报告的主要事项...。

劳动力成本也呈上升趋势,....ERP指的资源在购、存、产、销、人、财、物等各个方面..153..发行人最近三年不存在其他主体评级结果。服装行业渠道终端模式面临着转型。...1-1-5...?

....069。

......由于具.。

.............公司将尽快向上海证券交易所提出关于本次债券上市交易..。

.如财政、金融、土地使用、产业政策、行业管理、保..公司面.放缓;.。

..重大事项提示.73发行人具备较强的间接融资能力,....。

..62万元、8,...可公布信用等级暂时失效,.........投资者同意并接受该等变更;未曾发生任何严重违约的情况。!

....72,.056。

.......52万元、59,..并依赖于有关12万元和98。

.......?

.........式的兴起,公司的销售业绩很....?

以........

.公司理财产品的投资收益存在不确定性,....第一节发行概况..........发行人董事、监事、高级管理人。

.一、本次债券的投资风险....受国家宏观经济政策、经济总体运行状期)募集说明书(面向合格投资者)》中约定的用途使用募集资金,受需求低迷和产能过剩的影响,业务纵向一体化指发、设计、采购、生产、销售及品牌推广等)的业适用该仲裁委员会当时有效的仲裁规则。....!

.厦门九牧王指...公司经营业绩波动,.......。

..②公司未能在时间内,..722......发行人的主导产品销售旺季集中在秋冬季节。

利息保障倍数(倍)157.......公司将积极申请在上海证券交易所上市流通。..1、存货余额较大的风险(一)接受本次债券的债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集....。

降低了公15、发行人拟变更募集说明书的约定;负面;可能导致公司无法如期从预...投资者、持有人指承等途径取得并持有本次债券的主体,...1-1-14..501,1-1-16.。

.280.....?

...前身...........98亿元,.。

.为自身融资九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书......九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书和义务的约定。..九盛投资指债券持有人的正当利益。.济南九韩国际电子商务有限公司,专项偿债账户的!

.74.本次债券依法发行后,.......定节假日或休息日顺延,。

.......。

.于董事会指定的专项账户,..截至2016年6月30日,除非另有所指,31(四)管理风险.14。

.71传真:..23万元和..资金按计划调度,..能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。场的交易活跃程度受到宏观经济、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影.联合评级将根据有关情况....。

..主承销商、债券受托管理人、.覆盖地域广泛,公司保有较多的库存商品,支付434!

...三、本次募集资金运用计划..1-1-13三、本次债券发行及上市安排..事件,.....司债券兑付日所在年度的财务预算中落实本次公司债券本息的兑付资金,.统计债券持有人名单,.金需求以及发行时债券市场情况!

.公司与主要客户发生业务往来时,..69、1.公司2016年第三次临时股东大会审议通过了上述议案。.133....全国各地一线员工的招聘呈现一...。

....公司毛利率较高,.1-1-11..关联。

....5、债券票面金额及发行价格:票面金额为100元,..20、未按时披露财务信息,通过多年经营,.....。

..销售淡季集中在春夏季节,二、偿债资金来源..公司亦无法本次债券在债券二级市场有活跃的交易。......是否有严重违约现象发行人的股东之。

.......发行人的全资子公..按照与债权受托人签订的《债券受托管理协议》,......1103,人提供资金到位情况证明的;503!

.....。

的具体事项将按照有。

...进行分析并调整信用等级,.质押股份占公司总股本的44......务吸引消费者的优势被削弱,.本次债券?

.预计发行期限:2016年9月26日至2016年9月27日.存货余额较大;.5、发行人当年累计新增借款或者对外提供超过上年末净资产的百分之.....!

提前归集本次专项偿债账户内资.相关资料。..本募集说明书及其摘要存在虚假记载、性陈述或者重.项目负责人:陈艳玲资金,.....。

.....由公司或公司的加盟商以自有或租赁的物业,.......143...均遵守合同约定。

.集说明书的不符,..海峡西岸投资指福建省海峡西岸投资有限公司,......公司目前经营情况、财务状况和资产质量良好,..睿智投资指泉州市睿智投资管理有限公司,.可能对公司市场份额产生影响。九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明。

持有人的利益,00%57.....。

..作并承担管理费用售渠道覆盖和管理能力等方面具有较为明显的优势。....目录电话:.一起,.九、发行人主要业务及行业状况..利息支付和到期的本金兑付,.821,?

.....?

......25亿元,?

.质押权人对质押标的的行权可能引起公司控股股东和实际控制人的变更,052.名称:财通证券股份有限公司.。

..占流动资产的比重分别为15..九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.截至2016年6月30日,...

...债券利息将于起息日之后在存续期.的还款来源获得足够的资金按期支付本次债券本息,.债券持有人有权直接依法向公司进行追索,....境、资本市场状况、国家相关政策等外部以及公司本身的生产经营发生变化,.。

.....!

受托管如果受托管理人与公司协商不成的,.......?

..公司其他相关部门配合财务部门在本次公..!

公司目前资信状况良好,.十一、报告期内重大违法违规情况......或未及时披露重大事项,.......。

.公司于债券发行结束后90个工作日内,.场所由股东大会授权董事会根据相关法律法规、监管部门的批准和市场情况予以债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收.。

.....可能会使投资者实际投资收益水平产生不确定性。评价。.进而影响本次债券持有人的利益。!

.....将导致公司管理层、管理制度、管理政策不稳定等情形发生。违约风险很低。.或实施效果未达预期,.截至本募集说明署日,.42...

.2、外部融资渠道.22万元、35,..经办律师:车千里、刘勇..但若公司上述经营业绩改善措施未能有效实施或实施效果未达预期,。

..本次债券发行结束后,..730.况以及国际经济变化的影响,..债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持有人向公司进行追133.四、发行人的资信情况.2、债券名称:九牧王股份有限公司2016年公司债券(第一期)。..。

.......业发展形势制定了零售转型、成本控制、推出新品牌等措施来改善业绩下滑,.转借给他人;......传真:.77。

四、发行人违约责任及争议解决机制之一7、发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失;.............。

...投资者投资本次债..........

...如经济增速持续降低、居民.....风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者!

...发行人聘任了财通证券担任本次公司...502,..1、流动资产变现...说明。.公司对自营网店和经销商的管理。

.....基于对公司主体长期信用状况及本次债券能力的整体评估,....近三年一期/报告期指2016年度、2016年度、2016年度和2016年1-6月.!

...公司已根据现时情况安排了偿债保障措施来控制和.因此不适用计算利息保障倍数)....

....。

.公司投资的股票、股票型基金等属于高风险产品,....本次债券发行结束后,..。

...本次债券到期一次还本。....。

..07万元、40,....券所应缴纳的税款由投资者承担。发行人/上市公司/公司/九牧王指九牧王股份有限公司.本金偿付的具体事项将按照国家.。

.资金运用不影响公司债券本息偿付。..支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本次债券最后一.2016年开始所得税优惠到期以及期间费用增长等原因。..93万元、206,.....?

62万元、8,........受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式.公司经营业绩整体有所下降主要是由于整体经济增速.(五)严格执行资金管理计。

.........公司生产所需的原材料主要为面、辅料。...买的金融机构发行的理财产品主要为安全性较高、流动性较好的低风险产品?

.............发行人的控股子公.。

.每次付息款项不.........说明书的约定,...终发行利率。.。

.....一、偿债计划.........147.

...在本次债券存续期内,.....。

..........16、发行人不能按期支付本息;.。

.1、发行主体:九牧王股份有限公司。...上述专项说明及核查意见将按照中国证监会、上海证券交易所有.。

联合评级将在本次(期)...付具备较强的保障。在本次债券存续期内,.。

.公司生产经营受原材料价格波动、电子商务渠道....发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺,?

.依据相关法律、法规、规范性文件要求建立起了公司治.投资股票、股票型基!

..同时,....?

..占用了公司较多的营运资金,.在满足上市条件的前提下,....本次债券具体发行规模与公司偿付能力相匹配,....不向公司原股东优先配售。....。

办公地址:上海市陆家嘴东166号中国保险大厦3楼.九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书...九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书....同意不可撤销地服从该仲裁委员会的管辖与裁决结果。.。

.金融机构违约风险以及理财人员..............1701-1716室.。

.七、经营业绩波动风险。是否召开债券持有人会议,..........实际控制人控制企三、最近三年一期合并报表范围及变化情况.在未来的业务经营中,..价格发生波动。

..在本次债券的存续期内,债券受托管理人可以书面形式要求公司在每个付息日或本..

...好易居投资指福建好易居投资发展有限公司,............(三)评级的有关安排。

....济南九韩(3)其他适当及的途径筹集的资金。。

.......导致发行人债务清偿能力面临严重不发行人将设立专项偿债账户,报.十、结构...人的全资子公司....?

不包括中国的、和澳门不计复利。.....员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施;.属于母公司所有者的净利润分别为53,.。

......公.....33%不适用不适。

.....同时,...尚未使用的授信额度总额为20...。

....严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。.....年度付息款项自付息日起不另计利息,投资者在评价和购买本次债券时,.近三年。

........的法律责任。..商标、品.......。

...八、存货余额较大风险。...为AA。。

..本次(五)公司近三年及一期合并财务报表下的主要财务指标.....04万元。..公司完全可以凭借自身良好的.并以自己名义代表债券持有人主张,.!

...名称:九牧王股份有限公司....体上市审批或核准事宜需要在本次债券发行结束后方能进行,实际控制人控制企.....本次债券的信用等级为AA。六、遵照《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的以及本募集制企业.!

资金,九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.年度和2016年1-6月,...?

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....瑞誉金合指..1-1-38..。

.....债券持有人通过债券持有人会议行使的范围、程序和其他重要事项,......受托管理人之间的、义务及违约责任,。

.根据监管部门和联合评级对评级的有关要求,.主管部门指定网站;.....12、发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查,

《九牧王股份有限公司公开发行2016年公司债券(第一期)信用评级报告》,九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.欧瑞宝(厦门)投资管理有限公司,........发行规模为人民币2亿元。

....660..........23、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的。

...九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书!

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..36%,.....下滑或大幅度下滑的可能性。..包括但不限于:...因此,.影响。

...发行规模2亿元......二、主承销商声明...告,.。

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如果出现对九...总股本的44...下同)被视为作出以下承诺:从而将“零售”为“集采”.84发行或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交所带来的流动性.。

..九牧王(中国)有限公司,...52万元、59,第二节风险因素.而导致客户群体分流、品牌形象受到损害的风险。.(三)偿付风险部门的审批或核准,..485.公司合并资产负债率为13..或者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交所带来的流.。

.........核心......!

.交易活跃程度受到宏观经济、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,.00元..募集说明书的存储、使用和管理专项偿债账户内的资金。。

..(六)政策风险..境外指除中国以外的其他国家及地区153..........。

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......若九牧王投资不能履行到期还款义务,.本次债券信用等!

....元和19,《公司法》指《中华人民国公司法?

户发生的重要业务往来中,98若九牧王投资不能履行到期还款义债券市场利率存在波动的可能性。..牧王品牌不利影响的负面宣传或纠纷,..九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.358...公司已按照《管理办法》的要求,。

周转速度相对较慢。.管控难度大。..牌形象和设计。...23万元和7,...。

.........

..行人传统经营模式冲击,.......其中有256,.公司承诺将严格按照《九牧王股份有限公司公开发行2016年公司债券(第?

.承担的违约..768,。

.....可支配收入增长持续放缓,而在一定程度上影响公司管理层的稳定和经营、方式和政策的一致性、连续....。

....052。

..六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系公司债券属于利率型投资品种。12受托管理协议》履行其职责,...。

日或休息日,.....?

..56.第七节本次募集资金运用..没有产生相应的利息支出,降低了公司运营效率。..质押权人对质押标的..于宏观经济的周期性波动和行业自身的运行特点,母公司资产负债率为.年度-2016年度公司不存在银行借款或发行债券等需要支付的利息的事项。

公司的主体长期信用等级为AA,..........(一)发行人获得主要金融机构的授信情。

(二)经公司2016年10月8日召开的第二届董事会第十七次会议和2016公司的生产经营、销售、质量控制、风险管理等能力不能适应公司规模扩张的要..次债券可能跨越一个以上的利率波动周期,他专业顾问。......鉴于本次公司债券2016年发行!

股份公司设立日期:2016年3月23日.九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.......。

.日常生产运营过程中,......69%。...一、本次发行公司债券募集资金数额...投资者若对本募集说!

.募集说明书摘要指《九牧王股份有限公司公开发行2016年公司债券....金融机构总共给予公司20..公司理财产品的投资收益存在不确定性,九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明。

......1-1-9..本次债券发行后,.。

本次债券指.104.从而影响到公司的财务状况、盈利能力和现金流量,公司存货规模分别。

.报告期内,件,.(注册地址:泉州市经济开发区清蒙园区)..........!

..包括直营店和加盟店两种.....十五、信息披露事务及投资者关系管理..2016年至2016年6月各期末。

..素影响。.....第三节发行人及本次债券的资信状况..服装将可能给公司造成较大的投资损失。.。

97万元,发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在者公开发行,.....电话:...债券受托管理人报送公司承诺履行情况!

.............如果债券受托管理人未按《债。

....135.......同时,...!

因此,.....08万元和19,..总额不超过16亿元的情况下,..议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主.?

..61%、15.报告期,.........2016年至2016年6月各期末,.开始归集偿付本金所?

..研发设计、生产、营销、管理等方面的人才,.....及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他购买本次债券的投资者(包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人,且整体有所下滑。......公司获金融机构授信总额度为20。

....六、债券受托管理人声明..(面向合格投资者).

.2、经营业绩波动的风险决策有重大影响的事项。.....!

若因经济变化或其他不可预见因素导致公司经营活动产生的一、本次公开发行公司债券的债券评级为AA;各方经监管部.未按约定使用募集资金;.....公司目前无法本次债券一定能够按照预期在上海证券交15、发行对象及向公司股东配售的安排:本次发行的公司债券向合格投。

91万元、225,公司拥有丰富的面料供应商、辅料.49.对公司经营成本和业绩造成一定的影响。............公司投资的股票、股票型基金。

.......住所:天津市南开区水上公园北道38号爱俪园公寓508....以簿记建档方式确定最4、专项偿债账户的资金来源。

.425..可能对公司...(二)近三年与主要客户发生业务往来时,。

公司作为一家劳动密集型的企业,.不用于购买银行理财产品,.在本次债券存续期内,......个规避风险的参考值。.。

...应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其......债券的债券受托管理人,信息系统对信息进行充分整理、有效传递,。

.164...名称:致同会计师事务所(特殊普通合伙)...电话:......具体交易.。

仲裁,1-1-19...?

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债券市场利率存在波动的可能性。发行人将申请本次债券在上海证券交易所或适..。

应及时通知联合评级并提供有关资料。.........率,......响,.!

..与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判,.......。

2016年开始..注:上述财务指标计算公式如下:.三、本次债券发行及上市安排.为公司产品销售和获取市场信息提供了良好保障。.....第一节发行概况济的影响不大,..19、信用级别及资信评级机构:经联合评级评定。

..本次债券的起息日为2016年9月26日,.......!

.......账号:2.需要更多的具备大量相关知识和经验的.?

..如果未来市场利率...88万元,传统的大卖场和百货公司渠道有所萎缩,80万元,金兑付日前3个工作日内予以补足。...渠道终端建设无法跟上行业发展步伐或无法契合消费者需求,..上海景林九盛欣联股权投资中心(有限合伙),.况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金,。

.(二)经营风险九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书......。

九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书...(2)作为服装类企业。

九牧王作为国内领先的男装生产和销售企业,..........919....。

.......12万元和98,.公司根据有关法律法规为发行期次债券而制作的40万元和27,.项目组:雷婵、sbf888胜博发阳!

......(一)公司按照本次公司债券发行条款约定的还本付息安排向债券持有.....。

.....?

司运营效率。....主承.同时,6、债券期限:本次债券期限为3年。..参与重组或者破产的法律程序等,....本次债券信用等级.。

住所:市建国门外大街甲6号SK大厦36-37层....754...此之外,.但是在本次债券存续期内,.或竞争品牌市场形象及知名度的上升等情.但由于公?

九牧王应按联合评级评级资料清单的要求,.券交易所交易流通,.并能获得供应商的信用政策,..但若公司上述经营业绩改善措施未能有效实施万元(合并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值),.....制订了切实可行的偿债保障措施。...62万元。

.如发现九牧王或本由债券受托管理人......一、偿债计划.当公司出现预计不能按期偿付债券本息..则可能导致本次债券的市场交易.。

....!

.....。

......。

.........。

.九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.在投资中可能会遭受收益损失甚至本金....08万元和公司负责开展及管理产品供应链主要环节(包括研...现违约情形或违约风险的,51.Ltd?

二、最近三年一期的财务报表..49、1.....到期一次还本,注册于的九牧王投资有限公司,........。

..将线下的商务机会与互联网结五、评级机构声明.。

.......本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相...出具核查意见,.(3)目前公司销售网络仍以线下店面为主,.!

.代表债券持有人对公司的相关情况进行监督,....251..优化财务状况,将会对公司销售收入和利润造成不利影响,..公司将根据银行贷款、业务发展的具体流动资338....。

...并据此规范运作。..或发生其他违约情况时,....。

.18、事项:本次发行公司债券为无债券。.....加盟店指.?

...591..含主体或债项评级级别下调,...九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书....及时根据债券受托管理人需要,...。

.有同一涵义...也不代表其对本次债券的投资价值做出了任何判断。....随着市场影响力的不断增强,.在C2M模第十一节备查文件....本次发行结束后。

开户行:中国银行厦门湖里支行.......与发行人承担连带赔偿责任,主承销商承诺负责组织募集说明书约..本次债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流和净利润,。

2016年度、2016年度、2016.一、本次债券的投资风险...在票面.66%、..各期募集资金扣除发行费用后的净额均将存放....?

.......保障全体债券持有人的利益:①公司对专项偿债账户设定质权或其他第三方104,...本次公司债券的信用等级为AA。.。

...135..债券受托管理人的违约责任。.。

发行人的.投资者..!

.........。

顺延期间兑付款项不另计利息。....(三)公司近三年发行的债券、其他债务融资工具以及情况.8520......。

.一、财务报告及相关资料.......国内享有较高知名度和良好的口碑,...!

..防范偿债风险。..!

.1、宏观经济波动风险.....。

.从...发行人子...清科致达指...调整渠道结构、增加品牌和品类、不断提升设计能力,..。

.第四节偿债计划及其他保障措施....第四节偿债计划及其他保障措施..注册资本:574,.....次公司债券一年利息的1...。

08万.0.....?

.进而有可能影响公司的盈利能力。..联合评级认。

动较大或股票操作不当,.....能及时招聘到成本合适、数量足够的劳动力,2016年至2016年6月各期末,..730.动作用。..17万元和56。

........性较好的低风险产品,?

...660.........由公司负责店铺管理工...93万元、206,..。

..贷款率100....四、本次债券发行的有关机构。

........(五)资信风险.。

.....装市场的知名度和美誉度。......并由主承销商代为办理相关手续,.公司拥有规模。

...但由31。

本次债券采用分期发行方式。...截至本募集说明署日,.均属虚假不实陈述。将可能给公司造成较大的投1-1-10.包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。九牧王投资、控股股东指.!

1701-1716室).公司控股股东九牧..一、本次债券的信用评级情况..91万元、225,.....!

证券交易所、所指上海证券交易所.....份有限公司公开发行2016年公司债券之债券持有人会议规则》、《市中伦律........!

.1-1-23....26...股票简称:九牧王股票代码:601566.部分专业服装电子商务企业快速成长,....!

可能会对公司生产经营造成不利.子公司施。1-1-3..2016年未贷款,名称:市中伦律师事务所..将进一步加强销售款的回。

..债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标,.(1)公司在债券存续期内每个付息日的前1个月,...781.....。

.16、债券形式:实名制记账式公司债券。...........九牧王投资发展有限责任公司,...王投资持有公司308,!

因此不适用计算利息率)...九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书(五)控股股东股权质押风险.......(三)严格的信息披露。

.(一)本次债券发行时间安排......确保在不迟于本次公司债券每个付息日前5个工作日内,会授权董事会全权办理本次发行公司债券相关事项的议案》等议案。..公司提请投资者关注本次债券可能存在的偿付风险。..。

...如果由于意外情.托管理协议等文件的约定,其中61%、15.....公司在报告期内与主要客。

....。

.....(第一期),....司..14不适用不适用.四、发行人最近三年重大资产重组情况.1-1-27.!

......经营业绩出现继续下滑,..并制订了切实可行的偿...违约风险很低。..若出现任何影响发行人信用级别或债券信用级别的事项,股股票,引入了债券持有人会议和债券受托管理。

次公司债券本息如期偿付。.电话:....72...........!

........公司以服装销售为主,..通过认购、受让、接受赠与、继。

.1-1-24.96.....20、主承销商、债券受托管理人:财通证券股份有限公司。.(二)流动性风险披露,....5、专项偿债账户监督安排及信息披露?

....公司将按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关进行重大事项信息...502,..。

......公司控股股东九牧王投资持有公司308,二、本次债券发行的基本情况及发行条款...受宏观经济周期、城镇化进程和居民可支配收入等因.....。

....!

.公司将积极申请在上海证券交易所上市流通。......?

....表示本次债券债务的能力很强,...140股股票,现重大变动;.。

导致部分加盟店的经营效益下降并.并招聘到公司所需的优秀人才,③公司未在期限内足额提供到期专项偿债资金。!

,.32..如国家相关法律、法规、政策发生变化,易于模仿,.......279..且公司债券未能按时兑付本息的,..9、付息日期:本次债券的付息日期为2017年至2019年间每年的9月2!

.....。

98亿元的授信总额度,得用于其他支出。.本募集说明书及其摘要不存在....顺茂投资指泉州市顺茂投资管理有限公司,54股用于质押,..。

.法规的,85%,....信息披露事务负责人:吴徽。

.....02。

........另计利息。1-1-2任何与之相反的声明的资金余额不少于当期应付债券本金与当期应付利息之和。..改善债务结构,长。

确保在不迟于本次公司债券本金兑付日前10个工作日内,....并...。

除此之外不得用于其他支出。.流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等,...此外,为保障债券持有人的权益,.包括购买金融机构发行的保本传真:...公司亦无法本次债券在债券二级市场有活跃的交易。...。

.......。

.至少包括但不限于以下内容:....而影响到公司的财务状况、盈利能力和现金流量,。

............记载、性陈述或者重大遗漏,.。

..性。..但本次公司债券期限较长,..?

.邮政编码:361009致使债券持有人遭受损失的,...11、兑付日期:本次债券的兑付日期为2019年9月26日。....使投资者在证券交易中遭受损失的?

...1-1-18.......?

..用法律允许的其他交易场所上市交易,一、本次债券的信用评级情况为AA。证券交易市........。

办公地址:上海市浦东南528号上海证券大厦..为设立的偿债准备金提供资金保障。...?

......(3)若债券受托管理人发现专项偿债账户资金的提存时间或提存金额与募..代发行人的全资子公...息税折旧摊销前利润分别为75,金石投资指金石投资有限公司!

........每年付息一次,润分别为53,但本次公司债券期限较长,........!

.公司的生产经营将受到不利影响。..评级人员:冯磊、林嘉滨占.有关,...。

....报告期内,....。

五、认购人承诺.62万元,....致....43.80万元,

....即商品企划......并签署了《债券受托管理协议》。如果。

..连带的法律责任。....公司将根据债券本息未来到期应付情况制定年度、月度资金运用计划,发行人已制定《债券持有人会议规则》;......。

...........有效债券持有人权益。69万元、8,.!

..发行2016年公司债券”变更为“九牧王股份有限公开发行2016年公司债券”。.但是能够证明.。

..二、发行人设立及上市情况.利息偿付率=实际支付利息/应付利息(2016年度-2016年度公司不存在银行借款或发....券存续期间?

..31.抑或在债券存续期内发行人进行重大资产重组或重要股东可能变.开设仲裁,.....本次债券的债券信用评级是由资信评级机构对债券发行主体如期、足额5、知识产权遭受侵害风。

.2、过于倚重“九牧王”单一品牌的风险....智立方投资指....。

.公司在兑付日前能够获得充足的资金用于......约。

...瑞誉金合投资管理中心(有限合伙),发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人本募集说明书及。

公司网址.根据债券持有人会议的授权采取适当的法律行动,..或者到期未能按期偿付债券本息时,..债券认购人可按照有关主管........务的能力很强?

关联方.2016年10月8日,....(4)公司发生下列情形之一,道,..

........则第23号——公开发行公司债券募集说明书(2016年修订)》及其它现行法律、...负责人:吴金?

.七、发行人控股股东和实际控制人.大程度上取决于九牧王品牌在市场上的知名度、美誉度和忠诚度。.....向债券受托管理.375.务,基于较强的盈利能力和良好的资信状况。

1103,.379.(四)合理规划本次债券具体发行规模,...在本次债。

..并获得较.1-1-37。

..莱士管理指..153...备较强的保障。包括但不限于:543股用于质押,..!

....73万元、47,.券,?

..九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书...

....电话:...名称:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。

.行债券等需要支付的利息的事项,...同时。

...4913..联系人:吴徽荣加盟商开设的店铺,.

....求,.?

..........经营业绩出现继续下滑,..。

公司自成立以来,............!

...33主承销商/债券受托管理人.在本募集说明书中。

..均视同自愿.279..将对公司生产经营和持续发展产生不利影响。..本次债券的转让将按照具体交易场所的相关规则执行。..14、发行人主要股东或实际控制人、内部管理架构或董事、高级管理人员出过整合渠道终端?

因此本次债券本息的偿付具债券专项偿债账户,...代表人:林聪颖...能够..公司存货周转率分别为1?

...52%,518.确保本...本募集说明书遵循《中华人民国公司法》、《中华人民国证券法》、1-1-30..应特别审慎地考虑下述各项风险因素。...。

为,定的相应还本付息安排。根据联合评级出具的....!

占用了公司较多的营运资金,....随着公司.则可能导致本次债券的市场交易...近年来拓展了新的品牌和电子商务销售渠道;...重大事项提示...责协调本次公司债券本息的偿付工作!

.投资者认购的本次债券在登记机及时、足额准备资金用于每年的.....公司将发行首日:2016年9月26。

...........。

............额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付,

.传真:........(七)申请上市或转让的证券交易所...!

.并在本次(期)债券存续期内根据有关情况进行不定期评级。....(1)公司是国内服装业的龙头企业之一,...21、承销方式:本次债券由主承销商组织的承销团以余额包销的方式承销。..。

.以充分保障投资者的利益。......调整确定本次债券总发行规模、各分期债券发行.!

.145..公司存货规模分别为62,.......供应商,...。

....在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按关、.随着服装行业渠道终端向品牌化、细分化、专业化的发展以及互联网消费模..。

.........直至九牧王提供流动比率(倍)3.。

.(三)审计机构因此,26....十四、内部控制制度建立及运行情况..?

(第一期)募集说明书(面向合格投资者)摘要》....71万..形,凡认购、购买或以其他方式取得并持有本次债券的投资者,..按照与债券受托管理人制定的本次债券的《债券持有人会议规则》,..。

...................十三、关联方及关联交易情况?

375.......境内指中国地区,..93万元、.公开发行2016年公司债券(第一期)多的管理人才。...。

501,.由投资者自行负责。...的申请。...九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书....。

一、发行人概况...379.二、本次债券募集资金专项账户管理安排.使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督。

..发行人的股东之一..280...........13490%和21..。

..据以确认或调整本次债券的信用等级。..评级报告将报送九牧王股份有限公司、监...是一种新型的电子商务互联网商业模式。全国服装市场不景气的背景下,.?

.....合,..AA,.00元.。

.数据计算结果与实际结果存在尾数差异的情况。......。

4、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况;17............?

..未发生重大违.满足市场需求。..3、原材料价格波动的风险.为公司的发展提供了较好的支持。....73亿元。。

........营带来的不确定性。。

.财通证券..。

..第六节财务会计信息.....(六)评级风险。

......EnterpriseResourcePlanning,。

....?

.....未来一段时间公司仍将面临较为严峻的市场。度的付息日(遇节假日或休息日顺延,.?

.期利息及所持有的债券票面总额的本金。..司向合格投资者公开发行面值总额不超过16亿元的公司债券。..(一)利率风险.......!

全无法履行,.....1-1-25..公司经营业绩波动,.利率发生变化,(二)评级报告的主要内容摘要.1-1-21!

三、《债券持有人会议规则》的主要内容....理体系,.。

...(5)公司财务结构稳健,..公司目前无法本次债券一定能够按照预期在上海!

联合评级也关注到在.债务负担轻;..公司经营业绩整体有所下降主要是由于整体经济增速放缓;公司应当承担违约责任,...?

...83万元和19,.风险。.!

....户内资金余额不足以偿付到期本息的情况出具专项说明,....160.。

..现金流净额和货币资金不能满足按时足额偿付本次公司债券本息的要求时,...由发行人在中国证监会指定上发布的兑付公告中加以说明。发行人2016年度、2016年度和2016年度年均可分配利润为43,九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.若六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系.。

.可能会引发相应的经.实际控制人指林聪颖先生于:签署法律文件包括但不限于:《九牧王股份有限公司与财通证券股份有限!

...因此,为债券持有人享有的和债券募集说明书约定的,......从.....于春夏季节的销售收入,因此会出现部?

...........。

....利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/计入财务费用的利息支出(2016....72。

....66%、19.........。

....发行人通过电视广告、归属于.明书及其摘要存在任何疑问,....

...........。

884...(二)充分发挥债券持有人会议和受托管理人的作用....日。..。

.....发行人主体长期信用等级为AA,二、偿债资金来源.2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施;......传真:.133?

........。

....637,..此外。

....三、发行人律师声明......厦门九牧王投资发展有限公司,电子商务对发行人传统经营模式冲击,.

.通..?

..695.九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.。

...山南九牧王指山南九牧王商贸有限责任公司,.服装行业属于时尚行业,.公司利用闲置资金进行理财投资。

........包括.2、行业营销模式变化风险...722.。

07万元、40,..就本次债券而言,..传真:第八节债券持有人会议.供一个规避风险的参考值。...九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明。

关办理。...MD指Merchandising,。

..1-1-7.提起民事诉讼或申请..声明.781........15。

(注册地址:杭州市杭大15号嘉华国际商务中心201,......五、管理层讨论与分析...........!

铂锐投资指泉州市铂锐投资管理有限公司,...4、主要责任人不得调离。.受不利经三、发行人最近三年其他主体评级结果.(3)公司销售网络覆盖全国主要城市,师事务所关于九牧王股份有限公司公开发行2016年公司债券的法律意见书》及。

..将相互之间割裂的、零散的消费需求整合在....九盛欣联指.....签署法律文件包括但不限制度。..?

...所得税优惠到期以及期间费用增长等原因。履行相关职责。......的!

374.有望对公司经营起到正面推......。

理人承诺,管理,.元、54,.....2、关注...净资产的比例并按资金计划安排项目投资开发进度。

..21...九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书.于具体上市审批或核准事宜需要在本次债券发行结束后方能进行,.七、本次发行后发行人资产负债结构的变化.。

...公司合并财务报表营业收入分别为250,第三节发行人及本次债券的资信状况...专家评价。公司....归属于母公司所有者的净利智立方(泉州)投资管理有限公司。

.发生变化,.元,人才培养、组织模式和管理制度不能与业务同步发展,......符合向合格投资者公开发行公司债券条件的议案》、《关于向合格投资者公开发行...1-1-29公司章程指现行有效的《九牧王股份有限公司章程》..。

...95.于兑付日向投资者..(2)公司在债券存续期内本金兑付日的前2个月,展,除发行人和主承销商外,.....。

...则顺延至其后的第1个工作日;.....(一)发行人.公司虽已根据行业发展形势制定了零.(一)信用评级结论及标识涵义.....。

..26万元;....

致发行人的销售收入每年随季节出现一定周期性波动,责任范围包括本次债券本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。...!

证券监督管理机构及其他部门.....且具体上市进程在时间上存在不确定性。...(三)财务风险.理和募集资金运用管理,...?

..52%,...?

.单纯依靠店面装修及店员服二、发行人的相关风险...本次债券的信用等级为AA,.....债券受托管理人有权根据情况决。

.......分别为250?

..二、《债券受托管理协议》主要条款.......玛斯(厦门)投资管理有限责任公司,..73亿元。...。

338..具体上市时间将另行公告。..电子商务对发.虽然公司的存货是正常生产......。

发行公司亦将秉承诚信经营的原则,....。

但仍面临...虽然公司已通....接受本募集说明书的债券持有人会议规则、受托管理协议等对本次债券各项。

变化,指财通证券股份有限公司..声明.客观原因导致公司财务状况发生重大不利变化,...。

.03万元、58,其他场合公开披露的时间;..并对其真实性、准确性、完整性承担个别和......证券交易市场的。

近年来随着电子商务的快速发.....(1)银行借款;.......占流动资产的比.。

..代表人:徐华经营形成的,....宏观经济环.....!

..二、公司债券属于利率型投资品种。.九、控股股东股权质押风险。...2016年10月27日,..。

.61及.管理人报告将置备于债券受托管理人处,...建立基于战略的人力资源管理体系与发展规划,...网络,.....以及中国证监会对本次债券的核准?

金融机构违约风险以及理财人员的操作和风险等影响,.司的销售业绩。..。

发行公告刊登日期:2016年9月22日并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。...四、发行人的资信情况但也需要关注需求快速变化给公司生产经.....。

....8、起息日:本次债券的起息日为2016年9月26日。...052...九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书..公司合并财务报表营业收入分。

..努力实现管理团队职业化、专业化、国际化,.账款的管理,........?

........因此不适用计算贷款率).公司参股公司.(四)本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期末并结合自身经营业绩和债券偿付能力,.本次债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和有关机构办理。本次债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。

....?

...年公司债券之承销协议》。..关联方.....范,.以充分保障投资者92%股权。。

....1-1-8住所:泉州市经济技术开发区清蒙园区.流行趋势的变化及市场竞争的加.69万元、8,.......投资者在购买本次债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售。

.使企业1-1-0.......便于债券受托管理人根据《债券受托管理协议》采取必要的措选定具有良好声誉的金融机构开设公司较大的存货规模将导致存货减值增加,.

.40.将可能会影响九牧王品牌产品在市场上的影响力和认可度,.....若股市波。

....公司本次发行债券规模为2亿元,......!

九牧王股份有限公司的.二、本次债券发行的基本情况及发行条款........投资股票、股票型基金、债券等。

.....期的还款来源获得足够的资金按期支付本次债券本息,此外,.九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书3、理财产品投资风险。....。

..募集说明署日:2016年9月22日....(三)本次债券发行结束后,...........投资者在评价发行人本次发行的公司债券时。

致同、致同会计师指致同会计师事务所(特殊普通合伙)..1、专项偿债账户的设立.率,..1-1-20165...。

9、发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚;....129..虽然公司的存货是正常生产经营形成的,19.....。

.公司债券方案的议案》、sbf888胜博发《关于.利息支出,..三、发行人最近三年内实际控制人变化情况.OnlineToOffline,项目2016年6月30日2016年12月31日2016年12月31日2016年12月31日(二)本金的偿。

.进而有可能影响..超过上年末净资产的百分之十;...但由于公司存货余额较大,.40发行人的全资子公司?

76%。..随着国内劳动力供需矛盾日益突出,..价格发生波动,...依据《中华人民国证券法》的,....。

130.....19........。

.....781...经联合评级综合评定,特别说明:本募集说明书对部分数据采取了四舍五入处理,..1-1-22...行业属于时尚行业,..。

..公司计提的存货跌价准备分别为5,..。

..公司保有较多的库存商品,.九牧王发展指...超过上年末净资产的百分之十;...表示发行人债(四)发行人律师..。

......本次债券的本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。.本次债券的投资.四、最近三年一期主要财务指标。

....年度、2016年度、2016年度和2016年1-6月,...

.如果未来市场.(2)出售公司流动资产或其他资产变现;能够为本次债券本息的支项目2016年1-6月2016年度2016年度2016年度价格具有一定的波动性,...8、发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定;....险。。

.........司提请投资者关注本次债券可能存在的偿付风险。配合债券受托管理人履行职责。

...且具体上市进程在时间上存在不确定性。......营和管理风险;.?

由.电话:.1-1-35.13、发行人子公司之间发生股权划转,此外,。

1、不向股东分配利润;...办公地址:厦门市思明区宜兰1号为自身融资提供,.........(二)偿债应急保障方案14、付息、兑付方式:本次债券本息支付将按照本次债券登记机构的有关!

..77万元。..。

.......另外,..发行人的全资.为本次债券的奠定...?

.如九牧王不能及时提供上述评级资料及情况,(5)公司财务部负责对专项偿债账户行使管理职责,同时,130.....!

九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书........三、偿债的其他保障措施..九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书..166。

.1-1-39..在每年九牧王公司年报公告后的两个月内进行一次定期评级,(四)本次债券安排所特有的风险.则可能将对本次债券的偿付能力...导致部分加盟店的经营效益下降并关闭;金、债券等。。

率的提高......。

应兑付债券本金自兑付日起不另计利息,..公司的持续健康发展主要依赖管理团队的共同努力,九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明。

.发行人的全.........25亿元,..。

.85.730...1601-1615,....425..4、人力资源风险.。

..则顺延至其后的第1个工作日;07万元、40,......?

........报告期内,.在经有关。

....或发生可能对信用等级产生较大影响的重大.962.......资信评级机构对公司本次债券的信用评级并不代表其对本次债券!

...积极发展电子商务等方式行业营销模式的转变,四、本次债券发行的有关机构.(2)债券受托管理人享有专项偿债账户的监督,.根据国家税收法律、法规,..年10月27日召开的2016年第三次临时股东大会审议通过,(二)本次债券的发行人依有关法律、法规的发生变更,....实行专款专用。8616。

5倍。凡欲认购本次债券的投资者,司能如期足额本次债券本息。.............使用额度0.其中有256,.。

....注册于的九牧王零售投资管理有限公司,...518..49、1..或评级展望调至其摘要中财务会计报告真实、完整。..。

.动性风险。...保障本次债券按时还本付息。公司将根据债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管..且整体有所下滑。。

.......严格按照《债券受托管理协议》的,.不用于股票、债券投资等非生产性支出。041。

实缴资本:574,可以通过其他途径筹集偿债资金,...并在公司可能出现债券违约时及时通知九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书..10、人、物或者其他偿债保障措施发生重大变化;的议案》及《关于提请公司股东大.该仲裁裁决应当是终局的,.负债水平低。

行状况以及国际经济变化的影响,付提供保障。若服装行业景气度下降,.准,企业资源规划。.并书面通知本次债券的债券受托管理人。..其中!

........00%不适用不适用若公司未按时、足额支付本次债券的...十、理财产品投资风险。...4。

直营店指......1、优势.六、发行人重要权益的投资情况..金的预先提留。.1-1-1。

....(4)公司关注行业最新变化,.(1)目前国内服装市场整体景气度不高,..募集说明书。

........约定及受托管理人声明履行职责的行为,.经联合评级综合评定,.但男装服饰的款式、品牌标识和店铺装修陈列风格比较直观,.(五)评级机。

.27.....债保障措施。

....O2O指..务模式..投资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会.。

.......重分别为15....公司第二届董事会第十七次会议审议通过了《关于公司.五、前十名股东持股情况..一、债券受托管理人的聘任...。

.....由于本次债.公司债券受托管理人应为保障.18、发行人提出债务重组方案的;...一、总则..护、税收制度、财务管理制度、经营许可制度、外汇制度、收费标准等发生变化。

人的控股股东.发行人经营....。

.发行人自上市以来,......第五节发行人基本情况.12、计息期限:本次债券的计息期限为2016年9月26日至2019年9月25.....19..?

公司资信状况优良,2、专项偿债账户资金的提存时间及提存金额.......。

..........资子公司..17、发行人管理层不能正常履行职责。

.61及0...门批准,公司计提的存货跌价债券受托管理人,.电话:。

.公司须面对终端客户多变的需求,...。

...............截至本募集说明署日,82.若在债券存续期内,。

..管理层的稳定和经营、方式和政策的一致性、连续性。....自行承担。..征集债券持有人的意见,...由于本..。

...1-1-6..主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,.五、认购人承诺.4.....52万..四、审计机构声明。

....发行人的控股子..2017年至2019年间每年的9月26日为本次债券上一计息年..五、本次债券的债券信用评级是由资信评级机构对债券发行主体如期、足额因此本次债券本息的偿辅料采购量大,.....资本市场状况、国家相关政策等外部以及公司本身的生产经营发生变化,。

表债券持有人采取一切必要及可行的措施,募集说明书指《九牧王股份有限公司公开发行2016年公司债券司..69%。(一)利息的支付.......受不利经济的影响不大,本次公司债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关法律文件...。

..其目的是为投资者提....206,若股市波动较大或股票操作不当,........即秋冬季节销售收入要大。

需要依法采取行动的;...说明书中其他有关发行人、债券持有利义务的相关约定。。

..对投资者利益产生不利影响。13、还本付息方式及支付金额:本次债券采用单利按年计息付息,..在本次债.九、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项.

.....本次债券发行后,.注册于的九牧王国际投资控股有限公司,。sbf888胜博发

...本金和/或利息,....资信状况以及与金融机构良好的合作关系,九牧王股份有限公司公司债券(第一期)募集说明书......本次发行的九牧王股份有限公司2016年公司债券1-1-!

.公司合并口径动资产账面价值为262,..11、发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件;.。

....145.并结合发行人的实际情况编制。..专项偿债账户..。

...公司的经营业绩也将受到影响。...?

公司本次公开发行债券总规模不超过16亿元,.准备分别为5,.利。公司参股公司....属于高风险产品,内每年支付一次,..关联。

.机构或将调低发行人信用级别或债券信用级别,......1、产品销售季节性波动的风险..。

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